...

А. ВЕНЕДИКТОВ – Я хотел спросить по этому поводу. Очень многие эксперты, говоря о том, почему такой кризис акций, закончился бум на ипотечный кредит и многие американцы, которые влезли в жилищные долги, прекратили платить по счетам. Некоторые эксперты оценивают полтора миллиона человека практически личные банкроты. И в результате акции крупнейшего игрока на этом рынке рухнули в начале недели на 17%, и понеслась. Я просто хотел бы сравнить, потому что на прошлой неделе, по-моему, в ЦБ говорили о том, что в России стало проблема невозврата кредитов, в том числе ипотеки. То есть я пытаюсь сравнить, так, не так, может это привести, нет.

О. ВЬЮГИН - Конечно, параллель здесь проводить очень трудно. Ипотечный рынок в России и США это пока, как говорят в Одессе: две большие разницы. В Америке действительно есть проблема и видимо, как-то придется за нее расплачиваться. Был период, когда очень сильно росла стоимость недвижимости в США. Когда были низкие процентные ставки. И стоимость домов возрастала вдвое примерно, естественно, что стоимость дома это стоимость закладной под ипотечный кредит. И многие владельцы домов делали следующую операцию, они когда-то взяли ипотечный кредит, приобрели дом за 600 тысяч долларов, например, через год он стал стоить миллион 200. Они переоформляют новый ипотечный кредит, под миллион 200. И у них просто живой кэш образовывался. Плюс живые деньги на руках за тот же дом, ты в нем живешь, но у тебя еще живые деньги. Теперь ситуация развернулась. И потихоньку прекратился рост сначала цен на жилье. И есть риск большой снижения стоимости. То есть теперь под этот кредит залог дешевеет. И надо как-то из этого положения выходить. Нужно платить деньги. Вот эта проблема серьезная. В России, конечно, пока такой проблемы нет. Потому что ипотечными кредитами охвачена лишь очень малая часть населения – раз, и конечно такого гибкого механизма ипотечных облигаций, которые в Америке используются для рефинансирования, а это суть ипотечного рынка, в России пока нет. В России просто есть кредиты, которые выдали и которые надо по графику возвращать. Это обычное дело.

М. МАЙЕРС – И, тем не менее, постоянно идет разговор о кризисе невозврата.

А. ВЕНЕДИКТОВ – Есть и неплатежи.

О. ВЬЮГИН - Есть неплатежи, но все-таки это больше касается потребительских кредитов. Насколько я знаю по статистике. Тут ситуация понятна. Банки очень легко давали эти кредиты. Потому что фактически реальная процентная ставка, которая закладывалась, была 50 и 60% годовых, и поэтому если даже половина заемщиков вернет этот кредит, все равно как бы бизнес отбивался. Но с меньшей процентной ставкой. 50-60% нелепая процентная ставка для сегодняшней ситуации. Естественно, что когда пришло время платить, многие люди просто не видят, видимо, смысла возможно, поскольку стали понимать, какова реальная стоимость того, что они заняли. И это реальная проблема для банков, для тех, кто активно очень участвовал в таких операциях, потому что еще и ЦБ поддержал потребителей и Роспотребнадзор. И суды стали принимать решения в пользу заемщиков в части как бы несправедливых…

А. ВЕНЕДИКТОВ – Завышенного процента.

О. ВЬЮГИН - Да. Это проблема для банков. Проблема, которая вряд ли свалит банковскую систему в России, потому что опять же активы гораздо больше, чем выданные кредиты, но это может быть проблемой для отдельных банков.

...

О. ВЬЮГИН - Не знаю, попробуйте, купите акции нескольких компаний на серьезную сумму…

А. ВЕНЕДИКТОВ – Я попробовал.

О. ВЬЮГИН - И уверен, что вы будете каждый день смотреть на сайте РТС…

А. ВЕНЕДИКТОВ – Я попробовал и смотрю.

О. ВЬЮГИН - И каждый день будете делать, и у вас будет настроение от этого меняться.

А. ВЕНЕДИКТОВ – Да, сегодня у меня плохое настроение.

М. МАЙЕРС – Хорошо это или плохо. Скорее плохо.

О. ВЬЮГИН - В принципе, если речь идет об инвестициях, если вы не спекулянт. Не играете «на пипсах», как говорят, то есть продаете каждый день…

А. ВЕНЕДИКТОВ – Нет, конечно.

О. ВЬЮГИН - Надо к таким вещам спокойнее относиться. Потому что, конечно, мы все понимаем, что есть фундаментальные факторы, которые трудно вычислимы. И есть конъюнктурные факторы. Нормальный инвестор, который инвестирует на срок достаточно большой, он конечно конъюнктуру должен фильтровать. А иначе он попадет в психологическую зависимость от рынка. Еще хотел сказать, потому что никак не могу это нейтрализовать в себе. Проблема невозврата ипотечных кредитов и потребительских, я боюсь, что здесь немножко и ЦБ и власти через судебную систему подыгрывают невозврату. Понимаете, если вдруг оказывается, что неважно, что 60% этот кредит стоил, да, может быть, не уведомили, как следует, но вообще долг есть долг и его нужно платить. Я понимаю, что ситуация достаточно тонкая с точки зрения, что кого-то возможно очень плохо проинформировали о последствиях. Но так однозначно подыгрывать, может так получиться, что вообще люди скажут, а зачем вообще возвращать эти взятые деньги, когда суды говорят о том, что неправильные проценты были. То есть здесь очень аккуратно нужно действовать властям. Не надо создавать искусственно настроения такие.

...

Полную версию интервью смотрите на сайте "ЭХА МОСКВЫ"