Приветствую всех участников и трейдеров. Как я и обещал, по результатам последней конференции в Киеве вырисовалась схема нового проекта в рамках нашей площадки, который призван помочь преодолеть некоторые системные..., скажем так, сложности и особенности текущей схемы площадки. Речь идет об учреждении венчурного фонда для "выращивания" новых и перспективных проектов, а потом их выход или в качестве самостоятельных проектов на площадке, или же получение инвестиций от внешних инвесторов (либо продажа, либо инвестиция). Сразу замечу, что проект предназначен для отбора, начального финансирования и вывода проектов на уровень для дальнейших инвестиций, и не подразумевает владение проектом или его долей с целью получения операционной прибыли (проще говоря - дивидендов). Фонд самостоятельно пытается помочь найти инвестора, подготовить документы для обсуждения и всячески консультирует и помогает проектам, как организационно, так и технически и другими способами, стараясь не вмешиваться в текущее управление.

Ниже я выложу проект такого фонда, и готов это обсуждать.

Декларация фонда

Фонд предназначен для поиска и развития
перспективных проектов и команд, начиная с самой ранней (seed) стадии и
ведение проекта к полноценному развитию в компанию. Деятельность фонда
включает в себя поиск и предварительную оценку идей и проектов,
начальное маркетинговое и рыночное исследование, разработка или
корректировка бизнес-модели, юридическую и оранизационную помощь
создателям, а также обеспечение стратегии выхода из проекта путем
привлечения инвестора второго раунда и/или продажа проекта
заинтересованным лицам (включая самостоятельный выкуп доли
основателями). В своей основе фонд опирается на
деятельность в рамках сообщества трейдеров Doli.biz и торговой площадки
Stockunity Inc. Фонд также проводит первичное привлечение капитала,
аудит текущего состояния проекта, а также может выступать андеррайтором
при публичном размещении проекта на торговой площадке. Возможно и
привлечение фонда для участия в других проектах на договорной основе.

Сфера интересов фонда.

Фонд занимается только онлайн проектами,
которые предоставляют информацию или услуги, а также
программным обеспечением (создание, поддержка и т.п.).  К приоритетным
направлениям фонда относятся:

- контентные проекты (блоги, порталы и другие аналогичные проекты)

- интернет-сервисы

- приложения для мобильных платформ (Google Android, Apple iPhone и т.п.), а также онлайн сервисы, связанные с ними

- приложения для социальных сетей (facebook, vkontakte.ru, google social)

- Open Source ПО и связанные с ним сервисы и услуги

Однако мы можем рассмотреть и любые другие проекты, не попадающие в этот список, но удовлетворяющие декларацию фонда.

Структура фонда

Организационная структура фонда состоит из следующих элементов:

Управляющий  - основатель
фонда, который управляет деятельностью фонда, проводит первичный отбор
и рассмотрение всех поступивших заявок, а также представляет интересы
фонда в других проектах и/или мероприятиях, отвечает за рекламу и
переговоры с командами проектов и сторонними инвесторами. Управляющий
также ведет общение с держателями долей фонда (в
рамках doli.biz/stockunity).

Экспертный совет -
выборный орган, состоящий из специалистов, которые совместно с
управляющим фондом привлекаются для экспертной оценки проектов и дают
рекомендации по работе с тем или иным проектом и/или командой. Состоит
как из компетентных трейдеров на площадке, так и может привлекать (в
том числе на контрактной основе) любых других необходимых специалистов
со стороны.  Решения и рекомендации совета являются основой для принятия Управляющим решения об инвестиции в проект.

Заседания Совета периодические и лог обсуждения доступен вкладчикам фонда.

 Схема работы фонда

1. Прием и первичная оценка заявок -
происходит либо через специальную форму на веб-сайте, либо через
электронную почту путем заполнения первичной формы.  Первичный отбор
заявок производится Управляющим фонда.

2. Предоставление расширенной информации о
проекте. Автор заявки, одобренной на первом рассмотрении, предоставляет
расширенную информацию о своем проекте, заполняя стандартную форму и
отвечая на дополнительные вопросы. Эта информация рассматривается
управляющим фонда и формируется проектное предложение, которые
выносится на обсуждение экспертного совета. После совета суммируется
все данные и принимается решение об первом этапе работы с проектом.

3. При необходимости, привлекаются
дополнительные эксперты со стороны, а документация по проекту
корректируется с учетом замечаний совета и формируется бизнес-план и
другие необходимые документы проекта, которые снова рассматриваются
советом. На этой стадии обсуждаются конкретные потребности проекта и размер и форма инвестиций.

4. После  обсуждения и уточнения
всей информации проводится голосование членой совета и/или всех
держателей долей (! продумать момент) и принимается решение о
финансирование проекта и его конкретной схеме.

 5. Проект получает финансирование и
дополнительные необходимые ресурсы, управляющий фонда ведет постоянный
аудит проекта, докладывая эксперному совету и держателям долей фонда.

 6. Когда проект создан или вышел на плановые
показатели, фонд начинает поиск и
переговоры с представителями венчурных фондов, бизнес-ангелами и
инкубаторами, либо стратегическими инвесторами о продаже им проекта или
его доли. В качестве возможного путя развития рассматривается и вывод
проекта на площадку Stockunity в качестве самостоятельного венчура.

 7. После заключения сделки продажи или
выкупа доли фонда он распределяет полученные средства либо использует
их другим способом, исходя из устава и решения держателей долей.

Возможны несколько стратегий финансовых отношений:

- инвестирование с собственных средств фонда

- фонд привлекает дополнительные средства под проект на площадке путем доразмещения необходимого пакета долей

- фонд проводит размещение долей венчура на
площадке как самостоятельного эмитента, выступая андеррайтором части
размещаемого пакета

- фонд выступает посредником, привлекая частный капитал на площадке или у сторонних инвесторов

Первоначально фонд получает долю в проекте, в зависимости от его типа и рискованности, но не менее 15%. 
Суммы, инвестируемые в один проект - до 10 - 15 тыс. USD на условиях
поэтапного вложения, срок работы с проектом - до одного года, среднее
время - около 3 - 6 месяцев. Однако фонд не инвестирует в cash-out
основателей и все средства направляет только на создание и развитие
проекта. Одновременно фонд может вести несколько проектов  на разных стадиях, суммарно использующих не более 75% общего капитала фонда.

Фонд не берет участия в оперативном
управлении деятельностью проекта, однако участвует в качестве
наблюдателя и консультанта во всех переговорах и решениях, а также
совместно с авторами проводит стратегическое управление и планирование
развития проекта.

Первоначально фонд привлекает некоторую
начальную часть инвестиций, размещая свои доли, из привлеченных
средств  будет профинансированы как текущие затраты фонда на его
работу, так и будут финансироваться затраты на экспертную оценку новых
проектов. Неиспользуемые привлеченные средства фонд может вкладывать в
высоколиквидные активы, согласно уставу и решению вкладчиков (например 30% держать в деньгах, 30 в депозитах, 30
- на депозитном счету банка с возможностью досрочного снятия, остаток -
направляется на финансировани текущей деятельности фонда).  

На открытом рынке обращаются только доли фонда, но на счету фонда размещаются доли управляемых проектов, которые используются для распределения долей владения в проекте.

Определенную сумму денег фонд будет тратить на поддержание своей работы, также оценки заявок будут изначально финансироваться из средств фонда. Неиспользуемые средства будут хранится в ликвидных активах, а пассивная прибыль будет реинвестироваться или распределяться между участниками.

Вот такой проект, приглашаю всех заинтересованых к обсуждению.

О, движение некоторое появилось. Это хорошо. Проект надо причесывать еще. Основной комментарий, как я уже говорил - в присутствии единоличного супероргана управления. Это может потенциально "законфликтовать" фонд, привести к массе неудобных, прежде всего для самого управляющего, ситуаций и, как результат, негативно повлиять на доверие к фонду. Экспертный совет нужно сделать основным исполнительным органом, а за управляющим оставить только право вето на положительные решения о финансировании. IMHO.

фонд получает долю в проекте

А каким образом? Долю в проекте можно получить только путем участия в учреждении компании, а для этого фонд должен являться юридическим лицом. Причем контролировать фонд должен не менее 51 % долей в УК компании. Иные способы не дадут возможности контролировать или влиять на руководство проекта.

Однако фонд не инвестирует в cash-out основателей и все средства направляет только на создание и развитие проекта

Это правильно.

суммарно использующих не более 75% общего капитала фонда

А в чем смысл? 25 % будут лежать мертвым грузом?

Спасибо за первые вопросы, постараюсь ответить по порядку.

Wolverine - я вообще-то думал сделать отдельный сайт для этого, но повесить баннер и прицепить прямые ссылки на долях не составит труда, если будет согласовано с администрацией. ДОли же венчур и венчур информационный, как реализовать партнерство с фондом можно будет придумать (думаю это как раз для Doli 2.0).

ST - Start-up Fund   в данном случае стартап как собирательное название для новых проектов, а не стадия развития компании.

BONNER - именно с целью выяснения что и как причесывать я и разместил здесь. Так что рад всем замечаниям. На счет экспертного совета - в первоначальном плане он не может сам решать, так как состоит из людей с другой компетенцией. Он нужен для проверки самого проекта и его реальности, то есть там есть и люди, никак не причастные к фонду и не владеющие долями. С другой стороны мне кажется логичным и правильным строить фонд не по всем демократическим канонам, а как более закрытая структура (в части управления), то есть вариант голосования вкладчиков по проектам также не подходит, в частности из-за дублирования, по сути долей и стокюнити. Вероятно, тогда в уставе прописываем ситуации, которые отдаются на управление и единоличное разрешение Управляющему, остальное рассматривает совет.  Экспертный совет - это те, кто оценивают проекты. Их решение рекомендательное для управляющего, но при негативном решении про инвестирование управляющий может оспорить решение только на следующем заседании и при пердоставлении дополнительной информации. В то же время Управляющий отчитывается в своих действиях перед вкладчиками и им обьясняет позицию свою по вопросам и свои решения, а также отчитывается о контроле за расходованием инвестиционных средств. Да, на счет права вето при положительном решении совета - согласен, так же как и в других случаях, он должен аргументировать свое решение и предоставить его вкладчикам и совету, при этом только вкладчики своим голосованием могут преодолеть это вето, так же как и вообще сместить управляющего при необходимости.

Станислав Щербаков - В данном контексте имеется ввиду более широкое трактование понятия доли. На уровне договора и расчетов мы фиксируем с основателями долевое участие в проекте, финансирование предоставляем, например, на условиях "конвертируемых долговых обязательств" или по уже стандартной для площадки схемы с векселем. Но когда проект продается или получается дополнительное финансирование, исходя из этой доли будет произведен расчет. Точно так работают современные инкубаторы, и всегда уточняют, какую долю проекта готовы уступить фонду (это потом уже уточняется юр вопросы и организационная структура) и сколько уже инвестировано денег.

Смысл 25% в том, чтобы с этих денег, во-первых, плачивать текущие издержки работы фонда, его расходы, а также иметь некоторый резерв для случаев, когда будут расходы на проекты - например, в некоторых случаях нужно будет дополнительное финансирование для проекта или для фонда в связи с расходами на привлечение инвесторов (грубо говоря, средства чтобы слетать в Москву/Киев/куда надо на личные переговоры с инвесторами).

Иные способы не дадут возможности контролировать или влиять на руководство проекта.

Станислав, уже обсуждали это на конференции. Способы, о которых вы говорите, тоже не дадут нужного результата. А вот оверхед дадут с гарантией. Вывод активов, а тем более "интеллектуальных", при таких масштабах вложений является тривиальной задачей, замаетесь потом бегать за своими "партнерами".

Идею фонда обсуждали с Александром неоднократно. В целом, создание такой структуры поддерживаю, более того, здесь звучат мысли высказанные мной еще пару лет назад, при создании FGI.

Поскольку фонд берет на себя функции не просто "вложить выгодно деньги пайщиков", но еще и взрастить новые проекты (венчуры) для StockUnity, то во многом фонд должен быть похож на StockUnity. C той лишь разницей, что трейдер всего один - Управляющий фонда. Но поскольку Управляющий представляет интересы всех пайщиков, то идея колегиального управляющего органа должна быть детально проработана и воплощена в жизнь. Вспомните, хотя бы, идею "Совета Старейшин" для StockUnity. Здесь всё уперлось в пресловутую проблему (активных-компетентных). Так может хотя бы в STFund компетентные пайщики проявят немного активности и помогут фонду своими знаниями.

Кстати, если сайт фонда будет построен на тех принципах, которые на конференции предлагались для Доли 2.0, то тогда всё сообщество пайщиков может выступать колегиальным органом управления, координационным советом, который принимает решения по инвестированию/неинвестированию, а Управляющий уже сможет только либо согласиться с решением или наложить вето.

В общем, пока это всё только в теории то можно разговаривать и обсуждать бесконечно. Когда будет сайт фонда, учредительные документы, когда начнется хоть какая-то деятельность, тогда можно будет вносить более конкретные предложения, типа "это лучше сделать так", а "вот это лучше заменить на это".

Так что - желаю успехов, и жду конкретных шагов в намеченном направлении.

последнее вообще непонятно почему до сих пор не существует в достаточно развитом виде. Что касается документов... у меня давно есть идея подобная, но немного другая, для западного/международного рынка, так сказать. Потенциал по-моему огромный. Но опять же нужны люди-средства-время. Поэтому все это спокойно киснет и ждет своего часа.

Previously wrote:

Но опять же нужны люди-средства-время.

Pick me! У меня очень интересная работа. Даже слишком интересная для меня, поэтому я уволился. Я в вашем распоряжении начиная с сентября, не самый глупый кандидат (плюс немного средств и времени), как показывает практика.

да запросто.  Только там не только неглупые нужны, но и определенное количество обезьянок-кодеров. Но это дело наживное. Можем обсудить приватно.

меня, меня возьмите А кодеры - дело наживное (смотря на количество проектов и стартапов, я все же склонен считать, что реализаторов-обезьянок как то хватает всем).

щас там, хватает. Просто каждая обезьянка считает бизнес-гением и ищет своих обезьянок .

господа, мы немного от темы отдалились я чуток позже оформлю что и как можно переформулировать в первоначальнмо проекте.

извиняй, действительно заболтались не по делу

Previously Shuler wrote:

У меня очень интересная работа. Заметили, наверное, повышенную активность с моей стороны, особенно Bonner, если логи смотрит. Так вот, о работе в другой раз.

По теме: вы говорите про фонд, который что-то будет делать с кем-то, чем-то, что непонятно во что превратится, но нужны эксперты. Во! Давайте заострим внимание на экспертах. На мой взгляд, главная ценность данного сообщества - само сообщество. А почему бы нам не взращивать проекты изнутри, со стадии pre-seed, просто идеи? Тут мелькала идея сервиса для всех, вот что-то в этом роде. Для затравки напишу свои идеи, может, бредовые, может, гениальные, но у меня нет ни времени, ни опыта, ни необходимых навыков, ни смелости для их реализации. Со всем этим сообщество, как раз и может помочь, а вовсе не с финансированием. Например:

Идея 1. Хранилище документов.

Уже много всяческих сайтов, предоставляющих "рыбу" для документов типа завещаний, доверенностей, переводов свидетельств о рождении и подобной ерунды. Технически сделать - элементарно. Изюминка - добавить казалось бы ненужные документы, типа образец выписки из банка, страховки на автомобиль, справки с работы. Зачем это нужно? Живой пример из моей жизни: для открытия счёта в британском банке требуется подтверждение адреса. Как это делается правильно? Заходим на имеющийся счёт в американском банке онлайн, там меняем адрес на британский и кукуем месяц, ждём, пока они пришлют новую выписку на нововведённый адрес. Как сделать быстрее? Отредактировать образец старой выписки, вписав новый адрес. Подделка документов? - да. Кого-нибудь волнует? - нет. Не акцентировать на этом внимание и пусть используют, как вздумается. Проблемы реализации - копирайты всякие.

Идея 2. Универсальный календарь.

У меня очень интересная работа, но при этом я ненавижу понедельники. Я уже писал об этом, хочу сделать универсальный конфигурируемый календарь, который может хоть в иудейском, хоть в мусульманском, хоть в лунном режиме показывать даты. В том числе, чтоб можно было сделать неделю без понедельников - 6 дней в неделе, после воскресенья сразу вторник. Кому и зачем это надо? Не знаю. Но интересно, может оказаться прикольной игрушкой для маньяков.

Идея 3. Комиссионный прокат.

Совместить комиссионный магазин и прокат. У многих дома валяется куча барахла, которое используется крайне редко. Наиболее яркий пример - DVD и прочие видеокассеты. Взять и организовать видеопрокат, в который клиенты могут приносить свои фильмы и получать комиссию всякий раз, когда кто-нибудь берёт их посмотреть. Бьём конкурентов ценой, реклама - word of mouth.

Кто что думает? Реально-нереально, выгодно-невыгодно, стоит-не стоит? Знание - сила, а деньги найдём.

1. "Интересной работой" думаю заинтригованы уже многие, анонс "в другой раз" уже был не один =)

3.  Комиссионный прокат мог бы "прокатить" с более дорогими товарами. Например, у меня четыре машины, парочку колымаг я бы запросто отдал бы в прокатную контору (как положено: с контролем тех. состояния, износа, регистраторами и т.п.), что им стоять без дела, стоять машинам вообще не полезно и только обесцениваются при этом, они даже не коллекционные, но при этом продажа их муторна, дорога, + они мне могут быть чем-то дороги/понадобиться. Соотно возникает идея большого ресурса, оптимизирующего глобальное предметопотребление - но против него при этом будут активно бороться производители - им-то надо побольше втюхать "нового" барахла.

3. У нас тоже немало идей онлайн-бизнесов, более сотни. И еще мы очень любим креативить. На биржевую конференцию в мае мы привозили описания некоторых из своих идей. И, как я понял, они понравились (можно прочитать их краткое описание в тезисах конференции), особенно идея мультинационального B2B портала, более развернутый анонс которого даже горячо просили подготовить и выложить. Анонс почти готов, но я не торопился, тянул время до второго размещения, чтобы посмотреть на потенциал венчурных инвесторов площадки, да и просто не распылять их внимания перед размещением. Завтра последний день подписки на Покатили, чуда, так понимаю, не случится. Может быть конечно лето, но не настолько же! =) Теперь уже объективно сомневаюсь что площадке нужен еще один венчур и соотно стоит ли тратить усилия свои на это.

Теперь уже объективно сомневаюсь что площадке нужен еще один венчур и соотно стоит ли тратить усилия свои на это.

если вы на отсутствие на площадке денег намекаете, то, для информации, в деньгах и инструментах, приравненных к ним (DEPOSIT1.SL сейчас находится более 30к. Заинтересуйте - и они будут вашими

Previously Paul wrote:

Комиссионный прокат мог бы "прокатить" с более дорогими товарами.

Prokatili.ru С любыми товарами, да. Машины, кстати, не лучший пример - много возни с регистрациями, доверенностями, страховками, ремонтом и обслуживанием. А мне очень не хватает проката инструментов, например, длинной лестницы, которая нужна раз в год на час, занимает кучу места и стоит 60 фунтов. И даже есть такие прокаты (не комиссионные), но черт-те где и не в выходные.

люди добрые, местные   далее от темы отклоняемся завтра все, возьмусь причесывать тему!

Paul - венчур нужен и не один. Может, мой фонд сможет вам как то помочь (когда будет создан, конечно Только учтите очень жесткий отбор идей

Previously wrote:

Теперь уже объективно сомневаюсь что площадке нужен еще один венчур и соотно стоит ли тратить усилия свои на это.

если вы на отсутствие на площадке денег намекаете, то, для информации, в деньгах и инструментах, приравненных к ним (DEPOSIT1.SL сейчас находится более 30к. Заинтересуйте - и они будут вашими

я намекаю на отсутствие "венчурного" сознания трейдеров, большинство довольствуется кредитным инструментарием, посему приходится значительную часть усилий вместо работы направлять на поиск сторонних инвестиций, а по поводу заинтересовать - я уже вопрошал давеча - делаем ли мы что-то неправильно? Вы же, Михаил, мне и отвечали - нет, все гут, все правильно, это люди не понимают венчурной сути и прикупа.

Previously Shuler wrote:

Previously Paul wrote:

Комиссионный прокат мог бы "прокатить" с более дорогими товарами.

Prokatili.ru С любыми товарами, да. Машины, кстати, не лучший пример - много возни с регистрациями, доверенностями, страховками, ремонтом и обслуживанием. А мне очень не хватает проката инструментов, например, длинной лестницы, которая нужна раз в год на час, занимает кучу места и стоит 60 фунтов. И даже есть такие прокаты (не комиссионные), но черт-те где и не в выходные.

так вот, ресур мог бы, не перемещая самих вещей, указать Вам где находится ближайшая свободная лестница, для этого от участников системы желательна полная опись своего имущества "на прокат"... вообще мне кажется, что это путь к коммунизму =)

Previously Александр Лозовюк wrote:

люди добрые, местные   далее от темы отклоняемся завтра все, возьмусь причесывать тему!

Paul - венчур нужен и не один. Может, мой фонд сможет вам как то помочь (когда будет создан, конечно Только учтите очень жесткий отбор идей

у меня их есть, и не один, к жесткому отбору готов... только куда это нести и что с ними будет?

Previously Paul wrote:

... вообще мне кажется, что это путь к коммунизму =)

вот, опять про коммунизм...хорошо-то как ...венчурная идея К. Маркса и друга его Ф.Энгельса возрождается....